Stimatore rendimento market making
Mettere i bStocks in una pool DeFi come PancakeSwap per fare market making (fornire liquidità, guadagnando commissioni e ricompense) quanto rende in un certo periodo? La formula è capitale × APR × giorni ÷ 365. Inserisci capitale, rendimento annuo (APR) e giorni per il rendimento di periodo in tempo reale. Usa l'APR che vedi sulla pagina del protocollo: la pagina non integra alcun rendimento fisso e non carica dati. Leggi assolutamente l'avviso sulla perdita impermanente qui sotto.
Questo è il «rendimento lordo», al netto né della perdita impermanente né del gas
L'APR del market making è il rendimento lordo lato ricompense, non equivale a ciò che ti resta davvero. Appena il prezzo relativo dei due token si allontana dal rapporto di quando sei entrato in pool, nasce la perdita impermanente (impermanent loss): il meccanismo della pool ti fa automaticamente detenere di più del token sceso e di meno di quello salito, e il risultato può essere peggiore del semplice tenere fermo. Più alta la volatilità, maggiore la perdita impermanente. In casi estremi, l'APR guadagnato non basta a compensarla. Il numero qui sotto è solo una stima del lato ricompense, non il P&L netto.
*Sconto del 20% sulle commissioni; la percentuale effettiva è quella indicata sulla pagina di Binance e può variare in base alle politiche del momento.
Come si stima il rendimento del market making
Qui usiamo la stima più semplice, a interesse semplice: rendimento di periodo = capitale × APR × giorni ÷ 365. Per esempio con capitale 1000, APR 15% e 90 giorni, il lordo è circa 1000 × 0,15 × 90 ÷ 365 ≈ 36,99 USD. Molti protocolli mostrano l'APY (che include il reinvestimento composto), leggermente più alto di questa stima a interesse semplice: fa fede la pagina del protocollo.
Ricorda però che il vero P&L del market making è la somma di tre componenti: rendimento da commissioni/ricompense (positivo) + perdita impermanente (di solito negativa) + gas on-chain e costi di entrata/uscita (negativi). Questo strumento calcola solo la prima. Per il funzionamento della perdita impermanente, Binance Academy ha una spiegazione dettagliata.
Entrare e uscire dalla pool e riscuotere le ricompense richiede gas on-chain, e operazioni frequenti erodono il rendimento: usa la stima del gas su BNB Chain per farti un'idea. Per passaggi e rischi completi vedi Portare i bStocks in liquidità su PancakeSwap.
A chi conviene il market making
A chi è disposto ad accettare volatilità aggiuntiva, capisce la perdita impermanente e ha fiducia di lungo termine in entrambi gli asset. Ai principianti si consiglia di provare prima con piccoli importi. Il prestito è un altro impiego, con struttura di rischio diversa: vedi il calcolatore APR prestiti e bStocks in prestito su Venus.