Calcolatore APR prestiti
In protocolli di lending DeFi come Venus puoi depositare i bStocks per guadagnare interessi, e usarli come collaterale per prendere in prestito altri asset, ma paghi interessi sul prestito e corri un rischio di liquidazione. Inserisci capitale depositato e APR di deposito per gli interessi annui attivi, importo preso in prestito e APR di prestito per il costo annuo, ottenendo lo spread netto; aggiungi l'LTV per l'allerta liquidazione. Usa i tassi che vedi sulla pagina del protocollo: la pagina non integra alcun tasso fisso e non carica dati.
Spread netto = interessi attivi − costo del prestito
*Sconto del 20% sulle commissioni; la percentuale effettiva è quella indicata sulla pagina di Binance e può variare in base alle politiche del momento.
Come si calcolano entrate e uscite del lending
Due linee: interessi annui attivi = capitale depositato × APR di deposito; costo annuo del prestito = importo preso × APR di prestito; la loro differenza è lo spread netto. L'APR di deposito è di norma inferiore a quello di prestito, quindi è molto difficile ottenere uno spread positivo solo «depositando e poi prendendo a prestito»: di solito si prende in prestito per fare altro (leva, liquidità operativa), non per lucrare sullo spread in sé.
L'LTV (loan-to-value) è l'indicatore di sicurezza più importante del lending: è pari a «importo preso ÷ valore del collaterale». Quando il collaterale (per esempio i tuoi bStocks) perde valore, o gli interessi del prestito si accumulano, l'LTV sale; al raggiungimento della soglia di liquidazione del protocollo, parte del collaterale viene venduta forzatamente per coprire il debito, con in più una penale di liquidazione. Le azioni tokenizzate hanno una volatilità non trascurabile, quindi su questo serve particolare attenzione.
Più alto è l'LTV, più sei vicino alla liquidazione. In un crollo improvviso il valore del collaterale si riduce all'istante e l'LTV può superare la soglia di liquidazione in pochi minuti. Lascia un margine di sicurezza adeguato (molti tengono l'LTV entro la metà della soglia di liquidazione) e tieni da parte fondi per integrare il collaterale in qualsiasi momento. Per soglia e penale di liquidazione precise fa fede la pagina del protocollo.
Per altri rischi DeFi come la perdita impermanente puoi fare riferimento a Binance Academy. Per procedura e parametri completi vedi bStocks in prestito su Venus.
A chi conviene il lending
A chi ha chiaro perché vuole prendere in prestito, sa tenere d'occhio l'LTV e può sopportare la liquidazione del collaterale. Ai principianti si consiglia di partire solo dal lato «deposito a interesse» e di considerare il prestito solo dopo aver preso confidenza. Per la linea del market making usa lo stimatore di rendimento da market making; per il costo delle operazioni on-chain usa la stima del gas.